Que sont les titres à revenu fixe? (2024)

Les titres à revenu fixe sont des instruments de dette émis par un gouvernement, une société ou une autre entité pour financer et développer leurs opérations.Ils fournissent aux investisseurs un rendement sous forme de paiements périodiques fixes et le rendement éventuel de principal à l'échéance.

Des exemples de titres à revenu fixe comprennent des obligations, des factures de trésorerie, des certificats d'investissem*nt garantis (GIC), des hypothèques ou des actions privilégiées, qui représentent tous un prêt par l'investisseur auprès de l'émetteur.

Pourquoi investir dans des titres à revenu fixe?

Ces instruments de dette comprennent des moyens d'obtenir un portefeuille diversifié.Pour de nombreux investisseurs, en particulier les retraités, les investissem*nts à revenu fixe sont un moyen sécurisé et à faible risque de générer un flux constant de revenus.Dans la plupart des cas, tant qu'ils sont tenus à l'échéance, ces types d'instruments de dette fourniront un retour sur investissem*nt garanti, car les paiements des titres à revenu fixe sont connus à l'avance.

Voici une liste de quelques titres à revenu fixe communs et comment ils fonctionnent:

Obligations

Une obligation est une obligation ou un prêt accordé par un investisseur à un émetteur (par exemple un gouvernement ou une entreprise).À son tour, l’émetteur promet de rembourser le principal (ou la valeur nominale) de l’obligation à la date de maturité fixe et de effectuer des paiements d’intérêts réguliers (généralement tous les six mois).Les gouvernements et les sociétés émettent la plupart des obligations.

Obligations d'épargne

Les obligations d'épargne émises par le gouvernement canadien et divers gouvernements provinciaux sont différents des obligations conventionnelles.Pendant de nombreuses années, les obligations d'épargne du Canada (CSB) ont été un véhicule d'investissem*nt sûr qui a fourni aux Canadiens un taux de rendement garanti.Bien qu'il ne soit plus disponible à l'achat, les CSB ont généralement payé un taux d'intérêt garanti minimum (les obligations d'intérêt composées étaient également disponibles), ne portaient aucun frais et pouvaient être encaissés à tout moment.Il est important de noter que les CSB en suspens ont atteint la maturité et ont cessé de gagner des intérêts en décembre 2021 - il est maintenant temps de les racheter dans vos succursales bancaires locales.Les banques paieront la valeur nominale, plus tous les intérêts accumulés, en espèces ou en tant que dépôt sur votre compte bancaire.

Certificats d'investissem*nt garantis (GIC)

Les GIC sont des billets émis par une société de fiducie avec un rendement et une durée fixes.La Canada Deposit Insurance Corporation (CDIC) assure de nombreux GIC pour les intérêts et le capital totalisant jusqu'à 100 000 $.Ceux-ci sont généralement non réédemables avant la fin de leur mandat.

bons du Trésor

Les projets de loi du Trésor (Bills T) sont le type d'instrument de dettes à court terme le plus sûr émis par un gouvernement fédéral.Idéal pour les investisseurs à la recherche d'une période d'investissem*nt d'un à 12 mois, les grosses T sont très liquides.Les billets en T sont considérés comme très sûrs, par rapport à d'autres titres à revenu fixe, car ils sont soutenus par le gouvernement.

Acceptions du banquier (BAS)

BAS sont des billets à ordre à court terme émis par une société portant la garantie inconditionnelle (acceptation) d'une grande banque agréée.L'offre de BAS donne un rendement supérieur aux billets en T, et une meilleure qualité et liquidité que la plupart des problèmes papier commerciaux.Le document commercial est un instrument de dette non garanti généralement émis pour le financement des passifs à court terme d'une entreprise.

Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)

Un MBS de la loi nationale sur le logement (NHA) est un investissem*nt qui combine les caractéristiques des hypothèques résidentielles et des obligations du gouvernement canadien.Les investisseurs MBS reçoivent un revenu mensuel composé d'un mélange de paiements du capital et d'intérêts à partir d'un pool de prêts hypothécaires.

Coupons et résidus de bande

Les coupons de bande et les résidus sont des instruments achetés à une remise qui mûrissent au pair (100) - «à par» des moyens à valeur nominale.Ils augmentent avec le temps et bien que tout revenu d'intérêt ne soit pas payable avant l'échéance, un montant nominal d'intérêt peut s'accumuler chaque année.L'acheteur est alors tenu de réclamer les intérêts courus en tant que revenu à des fins fiscales.Par exemple, disons qu'un investisseur détient actuellement une obligation dont la valeur nominale est de 100 $.L'obligation est actuellement à un prix de 95,92 $, mûrit en 30 mois et paie un coupon semi-annuel de cinq pour cent.Par conséquent, le rendement actuel de l'obligation est (Coupon Coupon x 100 $ de valeur nominale) / 95,92 $ Prix du marché = 5,21%.La différence entre le prix d'achat et 100 est le revenu d'intérêt.Les coupons de bande offrent généralement des rendements plus élevés et peuvent également fluctuer plus que le prix d'une obligation de conditions similaires et de qualité de crédit.Toutes les fonctionnalités susmentionnées font des coupons de bande un choix populaire pour les comptes d'impôt tels que les plans d'épargne-retraite enregistrés (RRSP) et les fonds de revenu de retraite enregistrés (RRIF).

Portefeuille d'échelle

Un portefeuille à échelle est une stratégie d'investissem*nt qui implique d'acheter des obligations avec différentes dates d'échéance.De cette façon, un investisseur peut répondre aux variations des taux d'intérêt de manière relativement rapide.Chaque position dans le portefeuille est généralement de la même taille que la suivante avec des intervalles à peu près égaux entre les dates de maturité.Un portefeuille d'échelle permet la propagation du risque de réinvestissem*nt à long terme, contribuant à la moyenne des effets des variations globales des taux d'intérêt.